IPO: путь к мировому капиталу начинается здесь
Превратите идеи в капитал, потому что IPO — ключ к мировым возможностям. Привлекай капитал в бизнес за счет размещения и продажи акций широкому кругу инвесторов
IPO: первичное размещение акций
Этапы первичного предложения акций:
Когда пройдены все подготовительные этапы, включая оценку компании, разработку стратегии развития бизнеса, проведение финансового и юридического аудита, регистрацию проспекта эмиссии, получение листинга на бирже и оформление всех необходимых документов, компания-эмитент публично объявляет о намерении провести первичное публичное размещение (предложение) акций. Процесс состоит из следующих этапов:
Определение параметров размещения акций:
- Эмитент устанавливает основные параметры IPO, такие как ориентир цены, который обычно задается в виде диапазона, период приема заявок на участие в размещении и дату самого размещения.
Сбор заявок на покупку акций (букбилдинг):
- Брокеры, участвующие в сделке, объявляют начало сбора заявок. Инвесторы, желающие участвовать, должны иметь брокерский счет, достаточные денежные средства на нем для оплаты приобретаемых акций и комиссии, соответствующие тарифам брокера.
Блокировка суммы приобретаемых акций:
- После подачи заявки сумма, необходимая для приобретения акций, блокируется на счету инвестора до завершения размещения.
Определение итоговой цены и аллокации:
- Брокеры передают эмитенту информацию о спросе со стороны инвесторов. На основе этих данных компания принимает решение об итоговой цене размещения и проценте удовлетворения заявок (аллокации), поскольку спрос на акции может превышать предложение.
Исполнение заявок и зачисление акций:
- В дату размещения осуществляется покупка акций по финальным условиям. Сумма сделки списывается со счета инвестора, и ему зачисляются акции. Если первоначально заблокированная сумма превышала итоговую стоимость ценных бумаг, разница разблокируется в тот же день.
Начало торгов акциями на бирже:
- Акции компании начинают торговаться на бирже. В этот момент инвесторы могут начать совершать сделки с новоприобретенными акциями.
Lock-up период:
- Если не был установлен lock-up период (временный запрет на продажу акций), инвесторы могут сразу же продавать свои акции на рынке. В противном случае, в течение lock-up периода продажи будут ограничены.
Эти этапы обеспечивают структурированный и прозрачный процесс IPO, способствуя успешному привлечению капитала и началу публичных торгов акциями компании.
Что такое IPO или первичное размещение акций?
Первичное публичное предложение (размещение) акций, в международной терминологии известное как “initial public offering” или сокращенно IPO, представляет собой процесс, при котором компания впервые предлагает свои акции для продажи широкому кругу инвесторов и выходит на биржу.
Основные цели IPO
Главная цель первичного размещения акций — привлечение капитала для развития бизнеса. Компания стремится к росту и развитию и приглашает заинтересованных инвесторов принять участие в этом процессе через покупку её акций. Это позволяет компании:
- Привлечь дополнительные финансовые ресурсы: Продажа акций на открытом рынке позволяет компании собрать значительные средства для финансирования новых проектов, расширения производственных мощностей, разработки новых продуктов или поглощения других компаний.
- Увеличить узнаваемость бренда: Процесс IPO и последующее публичное присутствие на бирже значительно повышают видимость и узнаваемость компании среди инвесторов, клиентов и деловых партнеров.
- Оценка компании: Рынок предоставляет объективную оценку стоимости компании, что может быть полезно для дальнейшего стратегического планирования и переговоров.
- Мотивация сотрудников: Публичный статус компании позволяет использовать акции в качестве инструмента мотивации и вознаграждения сотрудников, предлагая им опционы на акции.
- Улучшение финансовой дисциплины и прозрачности: Публичные компании обязаны соблюдать строгие требования к раскрытию информации и отчетности, что способствует улучшению финансовой дисциплины и прозрачности.
Вторичное размещение акций (SPO)
Вторичное публичное предложение акций, или «secondary public offering» (SPO), представляет собой процесс размещения на бирже дополнительных акций компании, которая уже является публичной и чьи акции уже торгуются на бирже. В отличие от первичного публичного предложения (IPO), SPO увеличивает количество акций в свободном обращении (free-float), не изменяя общего количества эмитированных ценных бумаг и размера уставного капитала компании. Основные отличия между IPO и SPO заключаются в следующем:
- SPO увеличивает долю акций, доступных для широкого круга покупателей, без изменения общего числа выпущенных акций;
- размер уставного капитала и доли каждого акционера остаются неизменными;
- SPO направлено на повышение ликвидности и снижение волатильности акций на рынке.
Этапы проведения вторичного IPO
Подготовка SPO:
Анализ текущей рыночной ситуации, подготовка необходимых документов и стратегий, включая юридический и финансовый аудит.
Определение параметров размещения:
Установление ключевых параметров, таких как диапазон цен, период приема заявок и дата размещения, а также проведение букбилдинга для оценки спроса со стороны инвесторов.
Размещение акций и сбор заявок:
Объявление о начале сбора заявок на покупку акций, проведение размещения на бирже в установленную дату, и блокировка суммы, необходимой для покупки акций.
Исполнение сделок и расчеты
Закрытие сделок, зачисление акций на счета инвесторов, завершение расчетов по операциям и разблокировка остатка средств в случае превышения заблокированной суммы над итоговой стоимостью акций.
Привлечение капитала:
Увеличение ликвидности акций:
Повышение узнаваемости:
Мотивация сотрудников:
Оценка компании рынком:
